Утром пятницы на валютном рынке рубль демонстрирует спокойную динамику, участники торгов выжидают итоги заседания совета директоров Банка России по ключевой ставке, от решения по которой во многом будет зависеть дальнейшее движение курса национальной валюты.
Рынок закладывает в цену риск более существенного смягчения денежно‑кредитной политики: в случае снижения ставки заметно сильнее ожиданий консенсуса давление на рубль может усилиться.
Дополнительным негативным фактором для российской валюты стала вчерашняя новость Минфина о возобновлении с мая валютных операций в рамках бюджетного правила. На фоне высоких цен на нефть это означает, что ведомство будет выходить на биржу с покупкой иностранной валюты, в первую очередь китайского юаня.
Несмотря на негативную реакцию рынка на сообщения о возвращении бюджетного правила, рубль по итогам текущей недели пока остается в плюсе уже пятый раз подряд. Его поддержку обеспечивают продажи экспортной выручки от поставок российской нефти по высоким весенним ценам, а в последние дни к этому фактору добавились продажи валютной выручки сырьевыми компаниями для уплаты налогов 28 апреля.
Центробанк объявит свое решение по ключевой ставке в 13:30 мск, а в 15:00 мск состоится пресс‑конференция руководства регулятора, где могут быть даны дополнительные ориентиры по дальнейшей политике.
Согласно опросу участников рынка, регулятор с высокой вероятностью снизит ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 14,5% годовых. Однако замедление инфляции в последние недели увеличило долю тех, кто допускает более резкое снижение – сразу на 100 базисных пунктов.
К 9:35 мск пара доллар/рубль в системе LSEG торговалась в районе 75,85, рубль немного укреплялся относительно уровня закрытия четверга, по итогам которого ослаб на 1%.
Курс евро против рубля находился возле отметки 88,60. Здесь российская валюта также демонстрировала символический рост после снижения на 0,8% на предыдущей сессии.
В паре с юанем на внешних площадках рубль сейчас слабеет примерно на 0,6%, котировки находятся в диапазоне 10,61/11,42. На Московской бирже торги четверга по паре юань/рубль с расчетами «завтра» завершились на уровне 11,07, что соответствует падению рубля на 1,1%. Объем торгов по этой паре составил около 164 миллиардов рублей.
Беспоставочная биржевая пара доллар/рубль с расчетами «завтра» завершила предыдущую сессию на отметке 75,21, при этом рубль подешевел примерно на 0,9%. Значительную часть дня национальная валюта торговалась в плюсе и возле свежих локальных максимумов, однако перешла к снижению после сообщения Минфина о возвращении в мае к операциям в рамках бюджетного правила, приостановленным в начале марта на фоне падения нефтегазовых доходов.
Параметры майских валютных операций по бюджетному правилу Минфин обещает раскрыть в полдень третьего рабочего дня месяца, 6 мая. В расчет объема интервенций будут включены и отложенные операции за март и апрель.
Механизм бюджетного правила предполагает, что при фактической цене нефти выше установленного порогового уровня в $59 за баррель эталонного российского сорта министерство финансов направляет дополнительные нефтегазовые доходы на покупку иностранной валюты и золота для пополнения Фонда национального благосостояния. Эти операции, как правило, создают дополнительное давление на рубль.
Тем не менее с начала апреля рубль на форексе укрепляется к доллару примерно на 6,7% и к евро на 5,6%, а на Московской бирже растет к юаню примерно на 5,7%. С начала текущей недели национальная валюта также демонстрирует пусть и небольшое, но укрепление.
На этой неделе рубль на внешних площадках поднимался до 74,40 за доллар впервые с мая 2023 года и до 87,36 за евро, а на Московской бирже курс к юаню достигал 10,89 рубля, максимума с конца января.
