Банки теряют аппетит к кредитованию малого и среднего бизнеса

Малый и средний бизнес (МСБ) сильнее всего ощущает текущие проблемы экономики: в 2025 году кредитование этого сегмента сократилось впервые со времён пандемии. По данным регулятора, банки выдали МСБ 14,5 трлн руб., что на 14,9% меньше, чем годом ранее. Номинальный портфель вырос до 14,8 трлн руб., но с учётом инфляции это фактическое сокращение.

Кто оказался в зоне риска?

Половина кредитов формально относится к МСБ, но многие компании являются частью крупных структур — так называемое квази‑МСБ. Портфель таких компаний вырос примерно с 7,3 до 7,9 трлн руб., тогда как у «реального» малого бизнеса портфель сократился с 7,2 до 6,9 трлн руб. (−4,2%). Доля настоящего МСБ в общем портфеле впервые опустилась ниже 50% (около 47%). В традиционных отраслях наблюдается сжатие: в торговле портфель упал примерно на 18,5%, в транспортировке и хранении — около 13,8%.

Рост плохих кредитов и дефолтов

Качество кредитного портфеля ухудшается. В малом и микробизнесе уровень дефолтности вырос на 2 процентных пункта и достиг примерно 10%: за последний год в дефолт вышли около 0,5 трлн руб. кредитов МСБ, при этом 60% из них — микропредприятия. С начала 2025 года доля «плохих» кредитов МСБ увеличилась с 5,9% до 7,6%. Для «реального» МСБ доля проблемных кредитов к концу года достигла примерно 17,8% (около 1,3 трлн руб.), что за год увеличилось на значительные 5,6 процентного пункта.

Причины ухудшения ситуации

Регулятор указывает на несколько факторов: ухудшение финансовых показателей компаний, снижение спроса, рост неплатежей, а также изменение условий ведения бизнеса. С начала года налоговая нагрузка усилилась — ставка НДС выросла с 20% до 22%, и порог для обязательной уплаты снизился с 60 млн до 20 млн руб., что дополнительно давит на малые компании. Крупные заказчики корректируют инвестиционные планы и задерживают платежи, что усугубляет проблему.

Переход к МФО и риск закрытия

Из‑за дефицита банковских кредитов малые предприниматели всё активнее обращаются к микрофинансовым организациям (МФО). В прошлом году МФО выдали бизнесу около 149 млрд руб. микрозаймов — примерно на 15% больше года назад; значительная часть пришлась на продавцов маркетплейсов. При этом многие займы выдаются под очень высокие ставки (30–50% годовых). Без программ государственных МФО условия были бы ещё тяжелее. В результате, по данным социологических исследований, примерно каждый третий предприниматель рассматривает вариант закрытия бизнеса из‑за роста налоговой нагрузки.

Эта комбинация — падающий спрос, увеличение просрочек, высокая налоговая нагрузка и ужесточение условий кредитования — создаёт замкнутый круг, который делает рестарт роста сектора МСБ всё более трудной задачей.