Кратко
Банки резко наращивают займы у Центрального банка: за три недели июля через операции репо регулятор выдал около 2,099 трлн рублей, в результате общая задолженность кредитных организаций перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти в два раза больше, чем в конце прошлого года.
Почему возник дефицит ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности объясняют массовым увеличением объёма наличных у населения и сокращением остатков бюджетных средств на счетах банков. С начала февраля объём наличных в обращении вырос на несколько триллионов рублей, в июне и первой половине июля прирост составил сотни миллиардов каждый месяц.
Из‑за этого банки испытывают повышенный спрос на краткосрочные ресурсы: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, а некоторые кредитные организации вынуждены брать кредиты у регулятора и друг у друга.
Действия Центробанка
Центробанк нарастил рефинансирование банковской системы, включая краткосрочные операции — в том числе однодневные репо. В отдельные дни регулятор предоставлял сотни миллиардов рублей для стабилизации ликвидности.
Объём структурного дефицита и риски
По оценке регулятора и экономистов, структурный дефицит (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в нём) достиг порядка 2,4 трлн рублей — это максимум с марта 2022 года. Одновременно доля проблемных кредитов у банков превысила 10%.
По методике международных институтов, такие показатели сигнализируют о серьёзных проблемах в банковской системе, которые могут потребовать длительного решения. Возможный исход — помощь банкам за счёт средств казны или фондов, что усилит давление на ограниченный бюджет.
Что это означает для клиентов и экономики
- Рост риска ужесточения кредитных условий и повышения ставок по займам.
- Усиление роли регулятора в предоставлении ликвидности и возможная финансовая поддержка со стороны государства.
- Давление на бюджет в случае масштабной докапитализации банков.
Ситуация остаётся напряжённой: пока отток в наличные и экономические проблемы не уменьшатся, давление на ликвидность банковской системы вероятно сохранится.